Rabobank: Riscos de sufocamento das cadeias globais de fornecimento de grãos e oleaginosas

O suprimento global de grãos e oleaginosas é suficiente para atender à demanda, mas a cadeia enfrenta vários gargalos sensíveis. Embora alimentos, agronegócios e energia sejam considerados essenciais, alguns fechamentos de indústrias, ativos ou regiões podem oferecer desafios aos suprimentos globais.

Oferta de grãos e oleaginosas é suficiente para atender à crescente demanda

Os estoques de grãos e oleaginosas em todo o mundo são suficientes. No entanto, esses produtos não estão todos no lugar ou forma certos para atender à demanda local atualmente antecipada. As indústrias globais de comércio e processamento, como moinhos, são cruciais para ajudar a colmatar essas lacunas de tempo, forma e localização. 

Atualmente, o Rabobank não prevê uma mudança significativa relacionada à Covid-19 na produção global de grãos e oleaginosas em 2020/21. A safra com maior risco de redução de produção devido ao Covid-19 é o óleo de palma, dada a alta necessidade de mão-de-obra e considerando que a cultura deve ser processada rapidamente após a colheita. 

Os preços da maioria dos grãos e oleaginosas foram voláteis até agora em 2020 e tiveram um desempenho muito melhor do que a maioria dos preços das commodities. Atualmente, não prevemos grandes reduções de área cultivada relacionadas ao Covid-19. O rendimento, como sempre, dependerá principalmente do clima, mas a disponibilidade de fertilizantes, sementes e produtos de proteção às culturas precisa ser monitorada durante toda a estação de crescimento.

Demanda por grãos e oleaginosas continua crescendo, impulsionada pelo crescimento da população

A acumulação de alimentos por famílias particulares e o aumento das reservas do governo resultaram em aumentos de curto prazo da demanda por alimentos duráveis ​​à base de arroz, trigo, farinha e amido, enquanto problemas logísticos e bloqueios em muitos países provavelmente reduzirão a demanda global por outros produtos.

As maiores reduções na demanda são esperadas no setor de biocombustíveis, à medida que menos quilômetros são percorridos. Outro setor que terá um impacto negativo provavelmente será o setor de maltagem, dado o fechamento de bares e restaurantes, bem como o cancelamento de eventos e festivais de esportes, o que provavelmente prejudicará a demanda de cerveja. Os desenvolvimentos no setor pecuário, incluindo a disponibilidade de trabalhadores no abate, determinarão a demanda de alimentos aos animais.

Riscos de sufocamento das cadeias de suprimentos

A capacidade de manipulação de grãos, tanto dentro dos países como nos portos, bem como a capacidade de processar grãos e oleaginosas em produtos secundários como farinha, malte, óleos vegetais e refeições proteicas, é mais do que suficiente nos principais países exportadores para atender à demanda global. Este é um benefício em tempos de crise, quando alguma capacidade pode estar indisponível, interrompida ou congestionada. Ainda assim, o comércio global de grãos e oleaginosas depende, para a maioria das commodities, de um pequeno número de países.

Restrições governamentais

A forte demanda doméstica por alimentos básicos, como arroz e farinha, combinada com fortes fluxos de exportação, resultou no aumento dos preços em alguns dos principais países exportadores. Os governos dos países envolvidos implementaram, em alguns casos, restrições à exportação. Dada a concentração das exportações em alguns países, as proibições de exportação podem ter um forte impacto na disponibilidade global. 

Por enquanto, as medidas tomadas por, por exemplo, Vietnã (proibição de exportação de arroz/cota de exportação), Rússia (cota de exportação de trigo), Cazaquistão (proibição de exportação de farinha/cota de exportação de trigo) e outros países exportadores ainda não afetaram severamente os suprimentos globais. Ainda assim, em esforços para proteger a saúde de sua população e garantir segurança alimentar para sua própria população, mais restrições podem ser esperadas. 

Se essas medidas durarem mais tempo e/ou vários países restringirem as exportações ao mesmo tempo, os suprimentos em outros países poderão ser ameaçados, especialmente nos países importadores mais vulneráveis. Também pode levar a uma mudança no consumo em direção a mais produtos à base de trigo se, por exemplo, o arroz estiver fortemente restrito e vice-versa.

Movimento de mercadorias e gargalos na cadeia de suprimentos de grãos e oleaginosas

A circulação de mercadorias é essencial. O fechamento de fronteiras (por exemplo, na Europa) ou restrições de movimentos em determinados distritos/municípios de um país (como na Argentina) pode afetar o fornecimento de bens da fazenda para as plantas de processamento e portos de exportação. Os procedimentos portuários podem levar mais tempo devido a medidas de saúde e segurança, e as taxas de carga e descarga também podem ser impactadas negativamente.

A cadeia global de suprimentos de grãos e oleaginosas enfrenta vários gargalos sensíveis. Os gargalos que podem impactar severamente os suprimentos podem incluir problemas com transporte terrestre, problemas nos portos, restrições à circulação de mercadorias, fechamento de ativos e disponibilidade de trabalhadores.

Exemplos de gargalos incluem:

– A maioria das exportações de soja e farinha/óleo de soja da Argentina ocorre em uma pequena área perto de Rosário.

– O Brasil envia a maior parte de sua soja, milho e algodão pelo porto de Santos.

– Os EUA exportam grande parte de sua safra de milho e soja de duas regiões portuárias relativamente concentradas ao longo das regiões noroeste do Pacífico e Nova Orleans.

Encerramento de indústrias ou regiões e disponibilidade de trabalhadores

Embora alimentos, agronegócios e energia sejam considerados essenciais, alguns fechamentos de indústrias, ativos ou regiões podem oferecer desafios ao suprimento global. Para combater o Covid-19, a Malásia fechou temporariamente o setor de palmeiras em Sabah. Dada a alta necessidade de mão de obra e a alta (~ 90%) participação da Malásia e da Indonésia na produção global de óleo de palma, essa mercadoria é especialmente vulnerável ao fechamento da indústria. No entanto, se surgirem mais casos, outras indústrias de grãos e oleaginosas, especialmente os setores de processamento e manuseio, poderão enfrentar problemas trabalhistas ou terão dificuldades em encontrar empreiteiros (por exemplo, eletricistas para reparos).

Fonte: Artigo de Stefan Vogel, do Rabobank, traduzido e adaptado pela Equipe BeefPoint.