JBS consulta acionistas sobre nova capitalização

A JBS Friboi realizará assembleia de acionistas no dia 29 de dezembro para aprovar o processo de capitalização da companhia e também a incorporação do frigorífico Bertin.

A empresa pretende emitir US$ 2 bilhões em debêntures permutáveis em ações da JBS USA Holding Inc. Os papéis poderão se tornar conversíveis em ações da JBS no Brasil caso a JBS USA não venha a se tornar uma empresa pública com ações listadas nas bolsas americanas.

Na prática, as debêntures vão funcionar como ações, o que chamou a atenção de executivos do mercado de capitais ontem. Em geral, as debêntures – títulos de dívida – podem em alguns casos ser conversíveis em ações da companhia emissora ou permutável por papéis de outras empresa. Porém, cabe ao investidor a opção de troca de um crédito por ações. Além disso, existem regras para a realização da troca.

Nesse caso, porém, a JBS informa no fato relevante que as debêntures “jamais serão pagas em dinheiro” pela companhia, ou seja, serão obrigatoriamente transformadas em ações. Com isso, fica em xeque o caráter de instrumento de dívida que as debêntures têm.

O objetivo final da JBS é abrir o capital da JBS USA no mercado americano, o que daria liquidez às ações detidas por quem subscrever as debêntures.

Os recursos das debêntures serão destinados à integralização de aumento de capital na JBS USA, para conclusão da operação na qual a empresa será titular de 64% do capital da Pilgrim´s Pride Corporation. Além disso, os recursos reforçarão a estrutura de capital consolidada da JBS, para implementação de planos de investimento e projetos de expansão, além de viabilizar a conclusão do projeto de integração das operações da JBS com a Bertin.

A JBS afirma ainda, em fato relevante, que está em fase adiantada de negociação com um investidor que pretende garantir a subscrição total das debêntures. Tão logo a negociação esteja concluída, a empresa voltará a informar o mercado a respeito.

Além da emissão de debêntures, a assembleia dos acionistas da JBS também deve aprovar a incorporação da Bertin. Conforme foi acertado entre as empresas, os atuais acionistas controladores da JBS e da Bertin terão participação acionária indireta na JBS por meio da Nova Holding. O controle desta será exercido em qualquer circunstância pelos atuais acionistas controladores da JBS. A Bertin será uma subsidiária integral da companhia listada na bolsa.

A operação envolve troca de ações entre JBS e Bertin. A avaliação resultou numa relação de substituição de uma ação ordinária (com direito a voto) da Bertin para cada 32,46 ações ordinárias de emissão da JBS. Segundo a empresa, caso a incorporação das ações seja aprovada pelos acionistas da JBS e da Bertin, o capital social da JBS será aumentado em R$ 11,9 bilhões, com a emissão de 929, 4 milhões de ações ao preço unitário de R$ 12,90.

Ontem, as ações da JBS fecharam o pregão a R$ 10,08, com uma baixa de 3,7% ante uma alta de 0,12% do Ibovespa. Foi a quarta maior queda do dia. No mês, porém, os papéis estão em alta de 5%, maior do que os 3,44% do índice.

As informações são do Valor Econômico, resumidas e adaptadas pela Equipe BeefPoint.